导致基金业绩的关键要素是成立时间有关?

时间:2019-08-13 来源:www.streamlinetop.com

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  作:五米

GPLP Rhino Finance(ID: gplpcn)

如果使用葡萄酒,基金的年份也特别重要。事实上,正是这导致了基金业绩的差异。

从多项指标来看,过去10年私募股权行业的表现令人大吃一惊。

如果某一年的现金流仍然是正数,这可能是整个行业融资的又一个丰收年。

如果你投资,这个问题的答案恰恰相反。例如,如果您在2008年和2009年投资,那么回报率将会增加。

那么,哪一年的创业基金有助于全球私募股权基金的表现?

或者,在过去20年中,资本投资的最初几年中哪一项对绩效改善贡献最大?

我们来看看图表。

从图表中可以看出,过去十年中最早的一批资本投资受益于强大的并购交易,即使2008年和2009年投入的剩余资金最终可以实现一定程度的长期分配。从那时起,DPI增量的下降与典型的退出周期一致,近年来TVPI的增长速度超过实际增长幅度。自2014年以来,TVPI的年增长率相当令人印象深刻,这表明即使在竞争激烈的市场环境中,全球私募股权公司也在寻找宝贵机会方面取得了巨大成功。

尽管如此,如果未来的竞争继续加剧,新的基金可能仍然无法达到PE过去记录的回报水平。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

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作者:五米

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如果使用葡萄酒,基金的年份也特别重要。事实上,正是这导致了基金业绩的差异。

从多项指标来看,过去10年私募股权行业的表现令人大吃一惊。

如果某一年的现金流仍然是正数,这可能是整个行业融资的又一个丰收年。

如果你投资,这个问题的答案恰恰相反。例如,如果您在2008年和2009年投资,那么回报率将会增加。

那么,哪一年的创业?鹩兄谌蛩侥脊扇ɑ鸬谋硐郑?

或者,在过去20年中,资本投资的最初几年中哪一项对绩效改善贡献最大?

我们来看看图表。

从图表中可以看出,过去十年中最早的一批资本投资受益于强大的并购交易,即使2008年和2009年投入的剩余资金最终可以实现一定程度的长期分配。从那时起,DPI增量的下降与典型的退出周期一致,近年来TVPI的增长速度超过实际增长幅度。自2014年以来,TVPI的年增长率相当令人印象深刻,这表明即使在竞争激烈的市场环境中,全球私募股权公司也在寻找宝贵机会方面取得了巨大成功。

尽管如此,如果未来的竞争继续加剧,新的基金可能仍然无法达到PE过去记录的回报水平。

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